鋰電篇：儲能市場大熱 四大主材出貨持續(xù)增長

 【2022年終盤點(diǎn)】鋰電篇：儲能市場大熱 四大主材出貨持續(xù)增長

中國工業(yè)報(bào)記者 余娜

綁定新能源汽車和儲能兩大高景氣賽道，2022年，鋰離子電池（簡稱鋰電）出貨量再創(chuàng)新高，企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)熱度不減，鋰電板塊再成吸金重鎮(zhèn)。

Choice最新數(shù)據(jù)顯示，寧德時(shí)代（300750.SZ）穩(wěn)居業(yè)績預(yù)告榜首，預(yù)計(jì)2022年年度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤291億元至315億元，同比增長82.66%至97.72%。業(yè)績爆發(fā)的天齊鋰業(yè)（002466.SZ）緊隨其后，預(yù)計(jì)2022年度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤231億元至256億元，同比預(yù)增超十倍。贛鋒鋰業(yè)（002460.SZ）、比亞迪（002594.SZ）與四川路橋（600039.SH）3家企業(yè)悉數(shù)邁進(jìn)鋰礦板塊歸母凈利潤百億俱樂部。

“2022年，鋰電池所帶來的產(chǎn)值高達(dá)6000億元，目前新能源汽車保有量才千萬輛級別，可見這一市場未來將有更大增長潛力。”中關(guān)村新型電池技術(shù)創(chuàng)新聯(lián)盟秘書長、電池百人會理事長于清教預(yù)測。

儲能電池增速超過動(dòng)力電池

得益于新能源汽車動(dòng)力電池和儲能電池出貨量的大幅增長，2022年中國企業(yè)鋰離子電池出貨量的全球占比進(jìn)一步提升。

根據(jù)《中國鋰離子電池行業(yè)發(fā)展白皮書（2023年）》的統(tǒng)計(jì)，2022年，中國鋰離子電池出貨量達(dá)到660.8吉瓦時(shí)（GWh），同比增長97.7%，在全球鋰離子電池總體出貨量的占比達(dá)到69.0%，相比2021年的59.4%，上升了9.6個(gè)百分點(diǎn)。

2022年，全球鋰離子電池總體出貨量957.7吉瓦時(shí)，同比增長70.3%。從出貨結(jié)構(gòu)來看，全球汽車動(dòng)力電池出貨量為684.2吉瓦時(shí)，同比增長84.4%；儲能電池出貨量159.3吉瓦時(shí)，同比增長140.3%；小型電池出貨量114.2吉瓦時(shí)，同比下滑8.8%。儲能電池增速超過動(dòng)力電池。

隨著新能源汽車市場快速擴(kuò)大，2022年動(dòng)力電池市場呈井噴式發(fā)展。中國汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟近日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2022年國內(nèi)動(dòng)力電池裝車總量達(dá)到294.6吉瓦時(shí)，同比增長90.7%。寧德時(shí)代、比亞迪和中創(chuàng)新航（03931.HK）三家企業(yè)穩(wěn)居裝車量前三，并持續(xù)擴(kuò)大領(lǐng)先優(yōu)勢。動(dòng)力電池頭部企業(yè)市場份額較為穩(wěn)定，集中度趨勢愈發(fā)明顯。

從技術(shù)路線來看，相比三元鋰電池，磷酸鐵鋰電池展現(xiàn)出了更為強(qiáng)勁的增長勢頭。裝車量上，三元電池累計(jì)裝車量110.4吉瓦時(shí)，占總裝車量37.5%，累計(jì)同比增長48.6%；磷酸鐵鋰電池累計(jì)裝車量183.8吉瓦時(shí)，占總裝車量62.4%，累計(jì)同比增長130.2%。

作為鋰離子電池的三大（即動(dòng)力、儲能和消費(fèi)電池）應(yīng)用領(lǐng)域之一，2022年，中國儲能鋰電池出貨量規(guī)模達(dá)到了130吉瓦時(shí)，同比增長170.8%。根據(jù)高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII）

的統(tǒng)計(jì)，細(xì)化到各儲能細(xì)分賽道，2022年電力儲能、戶用儲能和便攜式儲能的出貨量分別為92吉瓦時(shí)、25吉瓦時(shí)和4吉瓦時(shí)，分別同比增長216.2%、354.5%和207.7%。

2022年，國內(nèi)電力市場化改革持續(xù)，共享儲能項(xiàng)目+風(fēng)光配儲項(xiàng)目建設(shè)需求增加。中廣核、華能集團(tuán)、中能建、中電建等國內(nèi)企業(yè)加大儲能鋰電池采購規(guī)模，吉瓦時(shí)級別儲能鋰電池采購訂單滿天飛，市場活躍度增加。寧德時(shí)代、比亞迪、國軒高科（002074.SZ）、瑞浦蘭鈞、陽光電源（300274.SZ）、鵬輝能源（300438.SZ）等我國主流儲能鋰電池企業(yè)，海外擴(kuò)展加速，訂單快速增長，產(chǎn)能規(guī)模不斷提升。

EVTank預(yù)測，未來十年，鋰離子電池仍然是新能源汽車和儲能領(lǐng)域的主要電池技術(shù)路線。到2030年，全球新能源汽車的銷量將達(dá)到5212.0萬輛。到2025年和2030年，全球鋰離子電池的出貨量將分別達(dá)到2211.8吉瓦時(shí)和6080.4吉瓦時(shí)，其復(fù)合增長率將達(dá)到22.8%。

截至發(fā)稿，在鋰電領(lǐng)域，已有68家上市公司披露2022年業(yè)績預(yù)告，涉及鋰電池產(chǎn)業(yè)多個(gè)細(xì)分領(lǐng)域。梳理后發(fā)現(xiàn)，這68家鋰電上市公司，僅有鵬欣資源（600490.SH）、國民技術(shù)（300077.SZ）、先惠技術(shù)（688155.SH）、華自科技（300490.SZ）4家公司預(yù)計(jì)虧損，分別預(yù)虧5.68億元、2300萬元-3300萬元、8500萬元-1億元、3.19億元-3.85億元。其余64家上市公司均實(shí)現(xiàn)盈利。其中，ST時(shí)萬（600241.SH）、萬順新材（300057.SZ）、長盈精密（300115.SZ）3家扭虧為盈。59家凈利潤同比預(yù)增上市公司中，26家實(shí)現(xiàn)同比翻番增長。其中，融捷股份（002192.SZ）、天齊鋰業(yè)排名居前，分別增長逾31倍、10倍。58家公司預(yù)計(jì)全年凈利潤超1億元，寧德時(shí)代、天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)、鹽湖股份（000792.SZ）凈利潤排名居前，均超100億元，預(yù)計(jì)凈利潤分別超291億元、231億元、180億元、150億元。

四大主材出貨持續(xù)增長

受益于新能源汽車和鋰電儲能市場的高景氣度，2022年鋰電池出貨大增，帶動(dòng)正極、負(fù)極、隔膜、電解液四大主材出貨持續(xù)增長。

高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII）數(shù)據(jù)顯示，2022年中國鋰電正極材料市場出貨量190萬噸，同比增長68%。

2022年正極材料價(jià)格整體呈現(xiàn)上升趨勢，主要源于2022年上游主要原材料鋰鹽價(jià)格快速上漲。2022年初受俄烏戰(zhàn)爭影響，鎳大幅度上漲，帶動(dòng)三元正極材料價(jià)格上漲。與此同時(shí)，磷酸鐵產(chǎn)能不足，階段性供給失衡，推動(dòng)了磷酸鐵鋰材料價(jià)格上行。

根據(jù)高工產(chǎn)研鋰電研究所預(yù)測，2023年，中國正極材料市場上，磷酸鐵鋰材料受儲能市場增長帶動(dòng)，占比進(jìn)一步提升，市場占比有望超65%；三元材料出貨量中，6系單晶高電壓產(chǎn)品出貨量占比有望上升超25%。

2022年，中國鋰電負(fù)極市場出貨量137萬噸，同比增長90%，出貨量大幅增長。

過去一年，國內(nèi)新能源汽車產(chǎn)量達(dá)到705.8萬輛，同比增長96.9%，帶動(dòng)動(dòng)力電池出貨同比增長112%；國內(nèi)鋰電池儲能市場同比增長1.7倍；冬奧會后，限產(chǎn)限電放寬，石墨化產(chǎn)能利用率上升，負(fù)極產(chǎn)能得到釋放，供應(yīng)量加大。

《中國負(fù)極材料行業(yè)發(fā)展白皮書(2023年)》梳理了2018年-2022年五年間中國負(fù)極材料出貨量排名前十企業(yè)。其中，貝特瑞（835185.BJ）、上海杉杉和江西紫宸仍包攬負(fù)極材料出貨量行業(yè)前三，三家企業(yè)合計(jì)市場份額達(dá)到48.6%。中科星城負(fù)極材料出貨量排名由2021年的第六名上升至2022年的第四名。河北坤天和金匯能為2022年新進(jìn)入前十的兩家企業(yè)。以超過3萬噸的出貨量排名第九，河北坤天成為2022年負(fù)極材料領(lǐng)域的一匹黑馬。

中國儲能市場同比增長1.7倍，帶動(dòng)隔膜出貨量提升。2022年中國鋰電隔膜出貨量124億平方米，同比增長59%，隔膜出口量超20億平方米。

從競爭格局來看，2022年中國鋰電隔膜TOP3占比64%，TOP6企業(yè)市場占比為85%，市場集中度上升，主要原因?yàn)門OP6企業(yè)資金雄厚，通過并購中小企業(yè)產(chǎn)線提升市場占比；TOP6企業(yè)新增產(chǎn)能超40億平方米，下游需求旺盛，帶動(dòng)市場出貨量上升。

2022年中國電解液出貨84萬噸，同比增長接近70%。從細(xì)分產(chǎn)品占比看，動(dòng)力領(lǐng)域用電解液需求占比達(dá)到68%，其次為儲能領(lǐng)域需求，占比19%，數(shù)碼領(lǐng)域用電解液受數(shù)碼消費(fèi)終端產(chǎn)品增長不及預(yù)期影響，占比大幅下降至13%。

相比2021年，2022年主要電解液企業(yè)的競爭格局也發(fā)生了較大變化。其中，天賜材料（002709.SZ）的行業(yè)龍頭地位進(jìn)一步穩(wěn)固，其市場份額由2021年的28.8%提升到2022年的35.9%；國泰華榮行業(yè)第三的位置被比亞迪取代；昆侖化學(xué)、中化藍(lán)天、法恩萊特和珠海賽緯四家企業(yè)之間的競爭處于焦灼狀態(tài)；中國電解液行業(yè)CR10由2021年的84.3%提升到2022年的88.3%。根據(jù)目前主要企業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，到2025年中國電解液企業(yè)規(guī)劃的產(chǎn)能將超過800萬噸。