馬斯克為什么喜歡花錢買“失敗”？

       作為這個星球最愛發(fā)推特的人之一，同時，也是頻頻表達對推特現(xiàn)有機制不滿的人——埃隆·馬斯克，最近展現(xiàn)出了首富應(yīng)有的風采——喜歡什么就買下什么。

       4月4日，美國證券交易委員會(SEC)披露的一份文件顯示，特斯拉CEO馬斯克購入了社交媒體公司推特9.2%的股份，比推特創(chuàng)始人杰克·多西的2.25%還要多。這一舉動，讓馬斯克成為了推特最大的外部股東。

       馬斯克瘋了嗎？是不是錢多了沒處花？

       但實際上，早在投資前，推特已經(jīng)成為馬斯克最常用的輿論工具。而入股推特后，不少人猜測，馬斯克有望改寫推特的游戲規(guī)則，進一步尋求利益最大化。

       馬斯克在入股推特后發(fā)起了投票：“你們需不需要一個編輯按鈕？”

       如果再把時間軸拉長，你會發(fā)現(xiàn)，在過往的20多年時間里，馬斯克其實一直重復(fù)操作著類似于入股推特的動作：看上某一家公司，然后花重金投資，必要時加大投資力度，確保自己對投資的公司有十足的控制力和影響力。

       被投資的標的大多取得了一定的成績，要么數(shù)年后為馬斯克帶來了巨額資金回報，要么完善了馬斯克的商業(yè)版圖，要么為馬斯克帶來了有價值的人脈資源……

       在硅谷鋼鐵俠、世界首富等光環(huán)之外，馬斯克同樣是一位成功且優(yōu)秀的投資經(jīng)理、爆款捕手。他眼光獨到，憑借著驚人的洞察力，總能在世界的犄角旮旯里找到最具潛力的標的。

       今天，深途就帶大家扒一扒馬斯克龐大而隱蔽的投資版圖。

       喜歡投資“看上去失敗”的項目

       談及馬斯克的故事似乎都必須從特斯拉開始，但遇見特斯拉之前，馬斯克已經(jīng)連續(xù)兩次創(chuàng)業(yè)成功。

       1995年，馬斯克從斯坦福退學，和他的兄弟創(chuàng)辦了Zip網(wǎng)站。4年后，美國電腦制造商康柏（Compaq）以相當于2.8億歐元的價格收購了這家初創(chuàng)公司。馬斯克從這筆收購中獲利近2000萬歐元。

       隨后，他拿著這筆錢再次創(chuàng)業(yè)，創(chuàng)辦了在線金融服務(wù)和電子支付業(yè)務(wù)公司"X.com"（后與另一家公司合并，更名為PayPal）。2002年，eBay以15億美元收購了PayPal，馬斯克從這筆交易中獲得1.8億美元的巨額財富。

       28歲的馬斯克，靠著連續(xù)創(chuàng)業(yè)賺得盆滿缽滿。由此，他正式開啟了自己的投資生涯。

       和其他大佬不同，馬斯克投中的項目都是那些看上去野心勃勃，但是有很大可能失敗的高科技公司。這其中包括了太陽能電池板安裝公司SolarCity、數(shù)據(jù)中心軟件公司Everdream、人工搜索引擎公司Mahalo，以及特斯拉。


       沒錯，馬斯克并非特斯拉的創(chuàng)始人，最初他扮演的是早期投資人的角色。

       2003年，硅谷工程師艾伯哈德和塔本寧創(chuàng)立電動汽車制造公司，為致敬交流電發(fā)明者尼古拉·特斯拉，公司取名為特斯拉（Tesla Motors）。很快兩人的啟動資金就燒完了，經(jīng)人介紹他們見到了已經(jīng)成為硅谷新貴的馬斯克。

       這個項目致力于顛覆現(xiàn)有的燃油車市場，從而推動全球汽車工業(yè)向可持續(xù)的未來邁進�？瓷先ビ行┨旆揭棺T，但是三個人一拍即合，馬斯克在特斯拉A輪融資中投了650萬美元，成為特斯拉最大股東和董事長。

       2010年之后，馬斯克的投資項目發(fā)生了比較大的轉(zhuǎn)變。他不止一次地表達這樣的擔憂：人工智能將很快變得像人類一樣聰明。他還表示，一旦這種情況真的出現(xiàn)，人類的生存會受到威脅。

       與其害怕它，不如投資它。于是，馬斯克馬不停蹄地參與了AI公司DeepMind的數(shù)輪融資，2014年將4000萬美元投向了一家創(chuàng)業(yè)公司Vicarious，這家公司據(jù)說要“建立下一代AI算法”。

       生物科技領(lǐng)域也是他重點關(guān)注的方向，2010年，他率先投資了Halcyon Molecular，這是一家基因測序公司，號稱能在10分鐘完成一個全基因組的測序，成本可控制在1000美元以下。2016年，他又投資了一家神經(jīng)科技公司Neuralink，該公司致力于開發(fā)植入式腦機接口（BMI）。這家公司還曾在活豬以及猴子身上演示了“腦機接口”技術(shù)。

       這些項目創(chuàng)始人，或多或少都與他有一定的聯(lián)系。

       比如，在馬斯克的建議和鼓勵下，2006年，他的堂兄弟Peter和Lyndon Rive成立了SolarCity。特斯拉最終以約26億美元的價格收購了SolarCity。

       再比如，Everdream由馬斯克的表弟Lyndon Rive于1998年創(chuàng)立。當時還在PayPal的馬斯克在第四輪投資了Everdream 。而OneRiot這家公司的CEO是馬斯克的兄弟Kimbal Musk。馬斯克曾經(jīng)的合伙人Luke Nosek是最早關(guān)注Halcyon Molecular這一項目的投資人。

       靠著這些人脈資源，馬斯克建立起了屬于自己的創(chuàng)業(yè)圈子。

       馬斯克，一位風險愛好者

       馬斯克投資的項目，涉及航天、新能源、人工智能、腦機接口、生物基因測序等等領(lǐng)域，但它們都有一些共性：高風險、過于不切實際，你往往能在科幻雜志上找到這些內(nèi)容。

       面對高風險項目，馬斯克一反常理，采用了不少投資經(jīng)理認為最糟糕的方式——“ALL IN”。

       一方面，馬斯克不甘于只當一個簡單的出資人，他對于部分優(yōu)秀的公司有著極強的掌控欲。比如，在特斯拉IPO之前，馬斯克一共投資了9輪，不斷地提高持股比例，最終他把創(chuàng)始人踢出了公司，自己成為了特斯拉真正的掌舵人。

       另一方面，馬斯克投資的往往是高風險、少有人問津的項目，他在很長一段時間里不得不自己掏錢用以維持項目的運轉(zhuǎn)。

       最大的危機是在2008年。他把自己前兩次創(chuàng)業(yè)賺的巨額財富都砸了進去。

       當時的馬斯克，旗下的幾家公司都出現(xiàn)了經(jīng)營問題。SpaceX的前三次發(fā)射均以失敗告終，特斯拉遇到了各種生產(chǎn)、供應(yīng)鏈和設(shè)計問題。雪上加霜的是，金融危機爆發(fā)了。

       馬斯克事后對媒體回憶，他當時面臨一個嚴峻的選擇：“我可以留住金錢，但是這些公司絕對活不下去，或者把我剩下的錢投進來，說不定還有一線機會。”最后，他選擇把自己的錢都投到項目里。

       自己賺的錢很快不夠花了，他還不斷地以個人名義借外債�！度A爾街日報》證實了馬斯克在債務(wù)問題上遇到的財務(wù)問題。“有時他不得不大舉借貸，以支付他的商業(yè)投資，從而保留對他所經(jīng)營公司的控制權(quán)。”華爾街日報寫道。

       截至2017年，馬斯克的個人借款總額為6.24億美元，主要用于投資特斯拉。到了2020年，馬斯克的個人財務(wù)狀態(tài)也沒有好轉(zhuǎn)。金融郵報報道稱，馬斯克從摩根士丹利、高盛集團和美國銀行獲得了5.48億美元的個人貸款。

       但撐過最苦難的日子，很多項目給予了他豐厚的回報。

       比如，他投資的DeepMind，在2014年被谷歌收購，他從而獲得了9200萬美元的可觀回報。除此之外，戴爾收購了Everdream，馬斯克賺到了1500萬美元。

       有些項目還沒有退出，但是已經(jīng)在短短幾年間長成為了獨角獸。

       2011年，馬斯克投資了John和Patrick Collison兄弟創(chuàng)立的在線支付服務(wù)公司Stripe。10年后，這家公司估值達到950億美元。有媒體預(yù)測，如果該公司上市，它可能會獲得更高的估值，成為有史以來規(guī)模最大的首次公開募股 ( IPO) 之一。一旦成功上市，馬斯克將獲得巨額的退出回報。

       只有DNA測序公司Halcyon Molecular是馬斯克為數(shù)不多的失敗項目。這家公司于2012年關(guān)門。

       當然，最成功的也是最著名的投資當屬特斯拉，2004年，馬斯克只花了650萬美元投了特斯拉。如今特斯拉創(chuàng)造了歷史，市值已經(jīng)超越豐田、大眾，成為了全球市值排名第一的車企。

       首富的秘密

       在這樣堪稱瘋狂的賭注下，馬斯克獲得了驚人的回報，這甚至助推他成為了這個世界最富有的人。

       今年4月6日，美國財富雜志《福布斯》(Forbes)公布了2022年全球億萬富豪榜，馬斯克以2190億美元凈資產(chǎn)，取代亞馬遜創(chuàng)始人貝索斯(Jeff Bezos)，成為全球首富。而相比于去年，馬斯克的財富又增加了680億美元。

       首富的財富增長與他投資的項目息息相關(guān)。其一是特斯拉的股份，目前馬斯克擁有特斯拉21%的股份，但已將其一半以上的股份作為貸款抵押。其二是馬斯克的火箭公司SpaceX， SpaceX在最新一輪融資中，估值高達740億美元。

       2018年，特斯拉董事會和CEO馬斯克之間達成了史上最大規(guī)模企業(yè)薪酬協(xié)議。協(xié)議規(guī)定，此后馬斯克每帶領(lǐng)特斯拉的市值和盈利上升一個等級，就能解鎖一個等級的股票期權(quán)獎勵。這份協(xié)議包括2030萬份期權(quán)，分為12個批次，如果實現(xiàn)所有目標，馬斯克將獲得超過500億美元（約合人民幣3500億元）的收入。

       現(xiàn)實是，馬斯克執(zhí)行能力過強，他在2021年提前7年達成了薪酬計劃的最終目標之一（市值達到6500億美元）。這份薪酬計劃也讓馬斯克獲得了巨額的財富。


       在未來，馬斯克的財富還有可能進一步增長。一方面，特斯拉的市值有望進一步提高。而SpaceX還未上市。

       除此之外，馬斯克還有一大隱性投資——比特幣。馬斯克曾對媒體表示， “除了特斯拉和Space X 的股票，比特幣是我最大的投資。”

       他還鼓吹，“紙幣很快將離我們遠去，而加密貨幣是一個非常好的媒介，比特幣優(yōu)于紙幣太多，這是毫無疑問的。”

       在馬斯克的帶動下，特斯拉也開始“炒幣”。不過，加密市場的行情起起伏伏，前年，特斯拉靠“炒幣”賺到了錢，去年，賬面反倒虧了不少。在最近的財報中，特斯拉聲稱截至2021年12月31日的一年中，由于公司比特幣的賬面價值變化，計提了約1.01億美元（約合6.42億元人民幣）的減值損失。

       由于頻頻在社交媒體上釋放對加密貨幣的好感，馬斯克甚至成為了幣圈大佬。去年12月14日馬斯克表示，特斯拉將測試使用“狗狗幣”（Dogecoin）購買一些周邊商品。這一消息傳出，狗狗幣價格一度上漲24%。

       但是目前，馬斯克沒有進一步披露自己到底持有多少比特幣、以太幣以及狗狗幣。

       由于馬斯克一直以來對比特幣、狗狗幣等加密貨幣的喜愛，市場開始猜測馬斯克接下來很有可能推動推特在加密貨幣領(lǐng)域的發(fā)展。

       毫無疑問的是，馬斯克的投資之路是瘋狂的。他選擇的都是看上去荒誕且離奇的項目，他拋棄了傳統(tǒng)的所謂 “護城河”等傳統(tǒng)投資概念，追求創(chuàng)新與速度。

       但那些循規(guī)蹈矩的投資者不會去碰的瘋狂想法，正在一一變成現(xiàn)實：全世界的工廠都在生產(chǎn)純電動車、太空旅行的成本降低、人們有機會開拓宇宙。